1.投資估算的編制步驟

　　可行性研究階段的投資估算編制包括靜態(tài)投資部分、動(dòng)態(tài)投資部分和流動(dòng)資金估算三個(gè)部分。

　?。?）分別估算單項工程所需建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費，在匯總各單項工程費用的基礎上，估算工程建設其他費和基本預備費，完成靜態(tài)投資部分的估算。

　?。?）在靜態(tài)投資部分的基礎上，估算價(jià)差預備費和建設期利息，完成動(dòng)態(tài)投資部分的估算。

　?。?）估算流動(dòng)資金。

　?。?）估算建設項目總投資。

　　2.項目規劃和建議書(shū)階段投資的估算方法

　　在項目規劃和建議書(shū)階段，投資估算的方法是匡算法，如單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力估算法、系數估算法、比例估算法和混合法。

　?。?）單位生產(chǎn)能力估算法

　　C2=（C1/Q1）Q2f；其中：C1-已建類(lèi)似項目的靜態(tài)投資額；C2-擬建項目靜態(tài)投資額；Q1-已建類(lèi)似項目的生產(chǎn)能力；Q2-擬建項目生產(chǎn)能力；f-綜合調整系數

　　這種方法將項目的建設投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為線(xiàn)性關(guān)系，事實(shí)上單位生產(chǎn)能力的投資會(huì )隨生產(chǎn)規模的增加而減少，只適用于與已建項目在規模和時(shí)間上相近的擬建項目，一般兩者間的生產(chǎn)能力比值為0.2-2.

　?。?）生產(chǎn)能力指數法

　　C2=C1（Q2/Q1）xf；其中：x-生產(chǎn)能力指數，0≤x≤1

　　主要用于設計深度不足，擬建項目與類(lèi)似項目的規模不同，設計定型系列化，行業(yè)內相關(guān)指數和系數等基礎資料完備的情況，一般擬建項目和已建項目生產(chǎn)能力比值不大于50，以在10倍內最佳。

　?。?）系數估算法：也稱(chēng)因子估算法，是以擬建項目的主體工程費或主要設備購置費為基數，以其他工程費與主體工程費或設備購置費的百分比為系數，依次估算擬建項目靜態(tài)投資的方法，在我國國內常用的方法有設備系數法和主體專(zhuān)業(yè)系數法，世行項目投資估算常用的方法是朗格系數法。

　　1）設備系數法。選擇擬建項目的設備費為基數。

　　2）主體專(zhuān)業(yè)系數法。是以擬建項目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設備投資為基數。

　　3）朗格系數法。這種方法是以設備費為基數，乘以適當系數來(lái)推算項目的建設費用。

　?。?）比例估算法：根據統計資料，先求出已有同類(lèi)建設項目主要生產(chǎn)工藝設備占整個(gè)建設項目的投資比例，先逐項估算出擬建項目主要生產(chǎn)設備投資，再按比例估算出擬建項目的靜態(tài)投資的方法。

　　其計算公式為：主要用于設計深度不足，擬建建設項目與類(lèi)似建設項目的主要生產(chǎn)工藝設備投資比重較大，行業(yè)內相關(guān)系數等資料完備的情況。

　?。?）混合法：通常是采用生產(chǎn)能力指數法與比例估算法混合或系數估算法與比例估算法混合估算其相關(guān)投資額的方法。

　　3.可行性研究階段投資估算方法

　　可行性研究階段投資估算方法：指標估算法

　?。?）建筑工程費用估算

　　1）單位建筑工程投資估算法

　　a.單位長(cháng)度價(jià)格法：水庫以水壩單位長(cháng)度的投資，公路、鐵路以單位長(cháng)度的投資，礦上掘進(jìn)以單位長(cháng)度的投資。

　　b.單位面積價(jià)格法：工業(yè)與民用建筑物和構筑物的土建、裝修、給排水等工程。

　　c.單位容積價(jià)格法：樓層高度是影響成本的重要因素，例如倉庫和工業(yè)窯爐砌筑。

　　d.單位功能價(jià)格法：醫院以病床數量為功能單位

　　2）單位實(shí)物工程量投資估算法

　　3）概算指標投資估算法

　?。?）設備及工器具購置費估算

　?。?）安裝工程費估算：安裝工程費一般以設備費為基數區分不同類(lèi)型進(jìn)行估算。

　　1）工藝設備安裝費通常采用按設備費百分比估算指標進(jìn)行估算；或根據單項工程設備總重，采用t/元估算指標進(jìn)行估算。

　　2）工藝金屬結構、工藝管道通常采用以噸、立方米或平方米為單位，套用技術(shù)標準、材質(zhì)和規格、施工方法相適應的投資估算指標或類(lèi)似工程造價(jià)資料進(jìn)行估算。

　　3）變配電、自控儀表安裝工程通常一般先按材料費占設備費百分比投資估算指標計算出安裝材料費。再分別根據相適應的占設備百分比（或按自控儀表設備臺數，用臺件/元指標估算）或占材料百分比的投資估算指標或類(lèi)似工程造價(jià)資料計算設備安裝費和材料安裝費。

　　4.流動(dòng)資金的估算

　?。?）分項詳細估算法

　　分項詳細估算法是根據周轉額與周轉速度之間的關(guān)系，對構成流動(dòng)資金的各項流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債分別進(jìn)行估算。計算公式為：

　　流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負債

　　流動(dòng)資產(chǎn)=應收賬款+預付賬款+存貨+現金

　　流動(dòng)負債=應付賬款+預收賬款

　　流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金—上年流動(dòng)資金

　　其中：

　　應收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本/應收賬款周轉次數

　　存貨=外購原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

　　產(chǎn)成品=（年經(jīng)營(yíng)成本—年其他營(yíng)業(yè)費用）/產(chǎn)成品周轉次數

　　現金=（年工資及福利費+年其他費用）/現金周轉次數

　　應付賬款=外購原材料、燃料動(dòng)力及其他材料年費用/應付賬款周轉次數

　　注：各項流動(dòng)資金均計算其年平均占用額，即為流動(dòng)資金的年周轉額度除以流動(dòng)資金的年周轉次數。

　?。?）擴大指標估算法

　　擴大指標估算法簡(jiǎn)便易行，但準確度不高，適用于項目建議書(shū)階段的估算。擴大指標估算法計算流動(dòng)資金的公式為：年流動(dòng)資金額=年費用基數×各類(lèi)流動(dòng)資金率

　　5.投資估算文件的編制

　?。?）按概算法分類(lèi)，建設投資由工程費用、工程建設其他費用和預備費三部分構成。其中工程費用又由建筑工程費、設備購置費（含工器具及生產(chǎn)家具購置費）和安裝工程費構成；工程建設其他費用內容較多，且隨行業(yè)和項目的不同而有所區別。預備費包括基本預備費和漲價(jià)預備費。

　?。?）按形成資產(chǎn)法分類(lèi)，建設投資由形成固定資產(chǎn)的費用、形成無(wú)形資產(chǎn)的費用、形成其他資產(chǎn)的費用和預備費四部分組成。固定資產(chǎn)費用是指項目投產(chǎn)時(shí)將直接形成固定資產(chǎn)的建設投資，包括工程費用和工程建設其他費用中按規定將形成固定資產(chǎn)的費用，后者被稱(chēng)為固定資產(chǎn)其他費用，主要包括：1）建設管理費；2）可行性研究費；3）研究試驗費；4）勘察設計費；5）環(huán)境影響評價(jià)費；6）聯(lián)合試運轉費；7）場(chǎng)地準備及臨時(shí)設施費；8）引進(jìn)技術(shù)和引進(jìn)設備其他費；9）工程保險費；10）特殊設備安全監督檢驗費；11）市政公用設施費；無(wú)形資產(chǎn)費用主要是專(zhuān)利權、非專(zhuān)利技術(shù)、商標權、土地使用權和商譽(yù)；其他資產(chǎn)費用是指建設投資中除形成固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)以外的部分，如生產(chǎn)準備及開(kāi)辦費。

　?。?）估算出項目總投資后，應根據項目計劃進(jìn)度的安排，編制分年投資計劃表，可以作為安排融資計劃，估算建設期利息的基礎。

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