股票與相關(guān)概念的比較（掌握）

　?。ㄒ唬┕善迸c股份、股份制

　　1．股票與股份

　　這兩個(gè)概念既有聯(lián)系，又有區別。股份有狹義和廣義之分。狹義的股份概念，僅指股份制企業(yè)均分其資本的基本計量單位。廣義的股份概念，則包含三層含義：一是股份制企業(yè)—定量資本額的代表；二是股東的出資份額及其股東權的體現；三是計算股份制企業(yè)資本的最小單位。

　　股份的表現形式是股份證書(shū)。在不同的股份制企業(yè)類(lèi)型中，股份證書(shū)的具體形式是有差別的。其中，股份有限公司用以表現公司股份的形式才是股票。股票根據股份所代表的資本額，將股東的出資份額和股東權予以記載，以供社會(huì )公眾認購和交易轉讓。持有股票則意味著(zhù)占有了股份有限公司的股份，取得了股東資格，可以行使股東權。由此可見(jiàn)，股票與股份是一種形式與內容的關(guān)系。

　　2．股票與股份制

　　股票是股份制經(jīng)濟的組成要素，對股份制的存在和發(fā)展具有重要作用。但是，股票不等于股份制。具體而言，股份制是指通過(guò)按股份籌集資本和確認投資者參與經(jīng)營(yíng)、享有分配權利的一種企業(yè)組織和財產(chǎn)組織形式，是社會(huì )化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟不斷發(fā)展的產(chǎn)物。在西方資本主義國家，它有近400年的歷史，從最初的無(wú)限責任制，逐步發(fā)展成為現在的有限責任制。股份制包括無(wú)限公司、有限公司、兩合公司和股份有限公司等企業(yè)組織形式，但以股份有限責任制最為典型。

　?。ǘ┕善迸c認股權證、股單

　　1．股票與認股權證

　　股票和認股權證出現在股份有限公司的股票發(fā)行過(guò)程中。它們之間的聯(lián)系和區別表現在，股票是確認股東地位和股東權的憑證，而認股權證則是購買(mǎi)股票的權利憑證。持有認股權證，意味著(zhù)持有者享有在規定時(shí)間內，按一定價(jià)格購買(mǎi)一定數量某股份有限公司新發(fā)行的股票的權利。

　　從期限上看，兩者亦有差別。股票在股份有限公司的存續期間有效，故不存在預先確定的具體期限；而認股權證一般是有確定期限的，通常以1年一2年為限。當然，在實(shí)踐中也有少數股份有限公司發(fā)行的認股權證是永久性的。

　　2．股票與股單

　　股票和股單都是在股份制企業(yè)中運用的概念。它們的作用都是用于證明股東的出資和股東的股份證書(shū)，同屬于證據證券，但兩者的區別是根本性的。

　?。?）適用范圍不同。股票是由股份有限公司公開(kāi)發(fā)行，用以確認投資者的出資份額和股東地位的法律憑證；而股單則是有限責任公司發(fā)給股東的出資憑證和確立股東地位的憑證。它們的適用范圍非常明確，不能混淆。

　?。?）性質(zhì)不同。股票屬于證券，除了可以用以證明股東地位和股東權以外，法律允許它自由流通，并有它自身的市場(chǎng)價(jià)格。股票持有者不僅可以獲得股息、紅利等收益，還可通過(guò)在股票市場(chǎng)上轉讓其持有的股票而獲得交易差價(jià)收益。而股單僅僅是一種證據證券，只是證明股東出資份額和股東權利，具有很強的人身依附性。股單本身沒(méi)有價(jià)格，不是有價(jià)證券，所以不能在市場(chǎng)上自由流通，而只能依法定條件和手續轉讓出資。相應地，股單持有者只能根據其出資，從有限責任公司獲取股息、紅利，一般情況下，不能獲取交易差價(jià)。

　?。?）表現形式不同。在通常情況下，股票體現與金額相等的股份，股東依據股票享有平等的股東權。同時(shí)，股票還有普通股與優(yōu)先股、記名股與不記名股、有面額股與無(wú)面額股、有表決權股和無(wú)表決權股之分。股單則不一樣。每份股單所代表的金額可以不相等，每名股東通常只持有一份股單。并且，股單必須是記名的，也不存在普通股與優(yōu)先股，有表決權與無(wú)表決權之分。

　?。ㄈ┕善迸c公司債券

　　股票和公司債券都是有價(jià)證券，并且同屬于資本證券；它們既有相同之處，又有質(zhì)的區別。它們的相同之處主要表現在：兩者都是投資手段，都是融資工具，體現著(zhù)資本信用關(guān)系，它們既可以為投資者帶來(lái)收益，又能使公司籌集到從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資金；兩者都是流通證券，可以在證券市場(chǎng)上進(jìn)行轉讓和買(mǎi)賣(mài)，并且，它們的市場(chǎng)價(jià)格都在不同程度上受到銀行利率的影響。

　　它們質(zhì)的區別主要表現在以下幾方面：

　　1．投資性質(zhì)和各自所包含的權利不同。股票投資是一種長(cháng)期投資，股票投資者即成為公司的股東，與公司之間形成的是一種股東權與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權的關(guān)系；而公司債券投資則是一種短期投資，公司債券持有人是公司的債權人，與公司之間形成的是一種借貸性質(zhì)的債權債務(wù)關(guān)系。股票持有者享有的是一種綜合性股東權，有權從公司經(jīng)營(yíng)利潤中獲得收益，有權參與公司的經(jīng)營(yíng)決策；公司債券持有者享有的是債權，其內容包括到期收取利息和本金的權利、債務(wù)人破產(chǎn)時(shí)優(yōu)先分取財產(chǎn)的權利，以及在證券市場(chǎng)轉讓債權的權利。

　　2．收益和風(fēng)險責任不同。股票持有者依法獲取的是股息和紅利，股息和紅利完全依賴(lài)于股份有限公司的經(jīng)營(yíng)狀況，數額事先難以確定。公司經(jīng)營(yíng)狀況好的，股東可獲得大大高于公司債券利息的收益；經(jīng)營(yíng)狀況不好的，則可低于公司債券利息，甚至分文不取。公司債券持有人依法獲取的收益是公司債券利息，并且數額事先已經(jīng)確定，不受公司經(jīng)營(yíng)狀況的影響。在風(fēng)險方面，股票持有者承擔公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險責任，而公司債券持有人則不承擔公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險責任。

　　3．投資風(fēng)險程度不等。由于股票投資是一種長(cháng)期投資，股東不能退股，也不能獲取事先確定的股息和紅利，因而，投資風(fēng)險是很大的。相比之下，公司債券則是一種風(fēng)險程度相對低得多的投資。