投資基金類(lèi)別（掌握）

　?。ㄒ唬┢跫s型和公司型

　?。?）契約型。又稱(chēng)信托型，指基金發(fā)起人將受益權證券化，然后通過(guò)發(fā)行受益證券的形式，由有關(guān)證券機構和金融機構認購包銷(xiāo)以及向社會(huì )公開(kāi)發(fā)行。投資人購買(mǎi)受益證券即成為該基金的受益人，在約定的存續時(shí)間內憑所持證券分享紅利。

　?。?）公司型?；鸢l(fā)起人通過(guò)組織投資公司（或稱(chēng)基金公司）的形式，發(fā)行投資基金股份（即基金股票），投資人購買(mǎi)基金股份即成為基金公司股東，享有議決權、利益分配權和剩余財產(chǎn)分配權?；鸸救缤煞葜破髽I(yè)一樣，基金由股份構成，但它不能象股份制企業(yè)那樣在運行中還有其他債權債務(wù)，如發(fā)行債券、貸款以及結算中的債權債務(wù)等。一個(gè)基金公司只能發(fā)行一種基金，并以該基金作為唯一的全部運行資本。

　?。ǘ┓忾]型和開(kāi)放型

　　依據基金證券能否贖回，可分為封閉型和開(kāi)放型。

　?。?）封閉型。不允許證券持有人向發(fā)行人請求贖回證券，如持有人不滿(mǎn)意該基金的經(jīng)營(yíng)和收益時(shí)，可在公開(kāi)市場(chǎng)上將其持有的證券賣(mài)出，收回投資。

　?。?）開(kāi)放型。允許持有人申購或贖回所持有的單位或股份。當基金發(fā)行新證券時(shí)，應持凈資產(chǎn)價(jià)值加上經(jīng)銷(xiāo)手續費售出，贖回時(shí)則按凈資產(chǎn)價(jià)值減除一定比例的手續費計算。

　　封閉型基金與開(kāi)放型基金二者在運作上有以下區別：①封閉型基金證券只能由在交易市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，價(jià)格受供求關(guān)系的影響，波動(dòng)較大；開(kāi)放型基金證券中按基準價(jià)格由基金公司買(mǎi)回的部分，價(jià)格變動(dòng)的幅度較小&建設工程教育網(wǎng)&，在交易市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的部分則存在較大的價(jià)格波動(dòng)。②封閉型基金證券由于不允持有人贖回，故資產(chǎn)比較穩定，便于經(jīng)營(yíng)；而開(kāi)放型基金證券由于允許贖回，故資產(chǎn)經(jīng)常處于變動(dòng)之中，要求有較高的操作藝術(shù)和較強的變現能力。③公司型的封閉型基金，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的好壞對股東來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。④開(kāi)放型基金公司通常只發(fā)行一種股票，資產(chǎn)結構中不允許有負債，而封閉型基金公司則沒(méi)有這種限制，它可以采取和一般股份公司相同的法律形態(tài)。

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　　依據基金的運用方式，可分為固定型和管理型。

　?。?）固定型。指將信托基金投資于預先確定的證券，而在整個(gè)信托期間，原則上不允許變動(dòng)，即不允許轉賣(mài)或重買(mǎi)。

　?。?）管理型。措經(jīng)營(yíng)者可以根據市場(chǎng)變化，對購進(jìn)的證券自由買(mǎi)賣(mài)，不斷調整組合結構，所以管理型基金又稱(chēng)自由型和融通型。

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　　按基金是否可以追加？可分為單位型和追加型。

　?。?）單位型。在契約型基金中，有的規定每次新募集創(chuàng )設的基金，分別作為一個(gè)單元信托財產(chǎn)加以運用和管理，在規定的信托期滿(mǎn)之前不得追加新的基金單位，故稱(chēng)為單位型基金。信托期間分別為3年、5；年、7年、10年、15年、20年不等。一般情況下，單位型基金多屬于封閉型和半封閉型，或屬于固定型和半固定型。

　?。?）追加型。指基金設立后，可視基金單位的售出情況，隨時(shí)以當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格追加新的基金單位。追加型大都沒(méi)有期限，中途可以解約，即可以要求贖回。所以這種追加型又屬于開(kāi)放型，但也有中途不允許解約的。

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　　依據投資的對象，可分為股權式基金和有價(jià)證券基金。

　?。?）股權式基金。以參股或合資的方式，投向實(shí)際產(chǎn)業(yè)中未公開(kāi)發(fā)行或未上市的股份或股票，以獲取投資收益為主要目的，可以參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，但又不起控制支配作用。

　?。?）有價(jià)證券基金。以投資于公開(kāi)發(fā)行和上市的股票和債券為主。

　　兩種類(lèi)型基金的區別在于：①股權式基金直接投入實(shí)業(yè)，著(zhù)眼于股權或股票的未來(lái)公開(kāi)轉讓和上市；有價(jià)證券基金著(zhù)眼于二級市場(chǎng)，通過(guò)購買(mǎi)上市股票、債券間接投資。②股權式基金側重于投資分紅和資本的增值，較少投機成份；有價(jià)證券基金既重視分紅，更重視證券買(mǎi)賣(mài)的差價(jià)收入，具有較多的投機成份。③有價(jià)證券基金是以較發(fā)達的二級市場(chǎng)為前提；而股權式基金則對股份制企業(yè)的組織形式有較高的要求。④股權式基金由于轉讓性能差，流動(dòng)性和變現能力弱，一般要求是封閉型和固定型，以便于穩定運作；而有價(jià)證券基金則可以是開(kāi)放型和追加型。

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　　依據募集資金的幣種，可分為本幣基金和外幣基金。

　?。?）本幣基金。以本國貨幣募集資金，運用范圍也限于國內。

　?。?）外市基金。以國際上可自由兌換的任何一種外幣募集和運用資金，但資金來(lái)源和運用方向可以有所不同：一是從國外中小投資者募集資金，用于國內投資；二是從國內中小投資者募集外幣資金，用于國內投資；三是從國內中小投資者募集外幣資金，向海外投資。

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